药师佛与释迦牟尼佛、阿弥陀佛为“横三世佛”,又名为三宝佛。在佛教内,东方药师佛与西方阿弥佗佛一同被认定为解决民众生死问题之两大并行法门。其法像是左手持药器(又称无价珠),右手结三界印,身穿袈裟,盘坐於莲花台上,而台下则有十二神将。此十二神将将誓愿护持药师法门,将药师佛法门传承各地,并在各地护佑受持药师佛的名号。
药师佛又名灵佛。灵佛之名乃源于摇动佛像时,藏于佛身中的符珠,会发出清优的铃声,令人内心充满快乐、和谐与宁静,从而唤醒人们,提升自我意识,促进身心健康,增进财富。
泰国高僧督造的“药师佛”佛牌通常能避险辟邪、挡灾保平安、保护佩戴者身体健康及家人的健康,其它功效视督造加持高僧是否有增加。